Блог

«Рекомендация снижена до «Держать». Мы понизили прогнозную цену акций «ЛУКойла» (LKOH) через 12 месяцев на 9% до $70, соответственно снизив рекомендацию до «Держать». Основные опасения у нас вызывают следующие три аспекта: среднесрочная динамика производственных показателей компании, инвестпрограмма и налоги. Режим налогообложения нефтедобывающего сегмента должен стать более благоприятным, создав предпосылки...

Продолжить чтение

«Фьючерс на индекс РТС с утра взял хороший старт и немного откатился от сегодняшних максимумов. Но, тем не менее, от него мы ждём штурма уровня 190 и закрытия выше него. Все предпосылки для этого есть. Во-первых, это торги в зелёной зоне развивающихся рынков: Бразилия, Индия, Китай и Корея продолжают...

Продолжить чтение

«После вчерашнего роста акции нефтегазовых компаний немного корректируются. Зато все остальные сектора успешно восстанавливаются после понесенных накануне потерь. Отраслевые индексы телекоммуникаций, электроэнергетики, потребительского сектора, машиностроения и химии прибавляют более 1%. Акции ВТБ (VTBR) и Сбербанка (SBER) также растут более 1%, компенсируя снижение Индекса ММВБ, вызванного коррекцией в нефтяных именах.

Продолжить чтение

«Мы обновили модели по двум крупнейшим российским торгуемым нефтехимическим компаниями – Нижнекамскнефтехиму /далее – НКНХ/ и Казаньоргсинтезу /далее – КОС/. Мы присваиваем рекомендацию «Покупать» акциям обеих компаний. Наша справедливая стоимость акций НКНХ составляет 1,14 долл. США за акцию, что указывает на потенциал роста в размере 50%. Наша справедливая стоимость...

Продолжить чтение

«На этой неделе Распадская представила свою производственную программу на 2011-2015 годы. Прогнозы, которые менеджмент компании называет консервативными, превысили наши предыдущие ожидания. Принимая во внимание более агрессивные планы по увеличению добычи, мы повышаем целевой уровень по бумагам Распадской с 9.92 до 13.7 долл США за акцию. Новая производственная программа Распадской...

Продолжить чтение

Скачать в формате pdf Скачать в формате excel

Продолжить чтение

«Бычий» запал на фондовом рынке США продолжает поражать воображение своей мощью. Перескок котировок нефти на $13 выше /для сорта WTI/ обошёлся фондовым индексам всего в каких-то пару дней падения, а вчера во второй половине торговой сессии желание роста вновь возобладало, и индикаторы рынка всего лишь немного недотянули до уверенного...

Продолжить чтение

Мы скорректировали нашу модель «Распадской» с учетом опубликованного компанией плана развития на 2011-2015 гг. В результате прогнозная цена акций компании через 12 месяцев была повышена с $8.7 до $12, что предполагает 53%-й потенциал роста стоимости относительно текущих уровнях. В связи с этим мы подтверждаем рекомендацию «Покупать». Если прогнозируемые компанией...

Продолжить чтение

«Сегодня Совет директоров ЦБ принял решение о повышении своих ключевых ставок /по операциям прямого РЕПО и депозитам overnight/ на 0,25 процентных пункта. Одновременно с этим были повышены нормативы обязательных резервов: на 1 п.п. по иностранным и на 0,5 п.п. по остальным обязательствам, что, по нашим оценкам, снизит банковскую ликвидность...

Продолжить чтение

«Мы пересмотрели оценку ВСМПО-АВИСМА (VSMO) в связи с планируемым увеличением объёмов производства титана к 2016г. на фоне роста спроса на металл и планируемым запуском собственного рудника к 2015г., что должно повысить рентабельность компании и полностью обеспечить ее собственным сырьем. Мы рекомендуем «Покупать» акции ВСМПО-АВИСМА с целевой ценой $185.

Продолжить чтение